Elke week treft u hier op vrijdag de laatste updates van BB Capital Investments. Met insights en nieuws over onze portfoliobedrijven en de fondsen waar we met BB Capital Fund Investments in investeren. Maar ook: waar zijn we geweest, wat hebben we gezien en wat valt ons op? Wij delen het graag.
Coller Capital AGM: markt secondaries groeide boven verwachting
Mathijs Biesta en Susan van Koeveringe waren woensdagavond al bij het diner van Coller Capital in het Victoria & Albert Museum in Londen. Tijdens de aanlsuitende AGM een dag later trapte founder Jeremy Coller als vanouds af met zijn visie op de markt.
Vorig jaar voorspelde Jeremy Coller een flinke groei van de secondaries markt naar $ 200 miljard. Zelfs hij is verrast door de nog sterkere groei naar $ 230 miljard in 2025. Gedreven door een tragere exit markt en groei van private markets in het algemeen blijft de secondaries markt significant doorgroeien de komende jaren.
Zelfs hij is verrast door de nog sterkere groei naar € 230 miljard in 2025.
Coller Capital is de grondlegger van deze sector in Europa en een van de grootste partijen wereldwijd. Voor Jeremy Coller was het een bijzondere AGM omdat recentelijk is aangekondigd dat het bedrijf dat zijn naam draagt samengaat met EQT. Met EQT kan Coller Capital verder groeien in andere private markets segmenten en tevens gebruik maken van de technologie en data oplossingen van de gecombineerde onderneming.
BB Capital en Coller Capital
Naast private equity secondaries investeert BB Capital ook in private credit secondaries. Beide takken van sport presteren goed. Het eerste fonds waar BB Capital in investeert zit inmiddels in de realisatiefase, waarbij de rendementen tot uitkering gaan komen. Wij verwachten de komende periode veel van de secondaries investeringen in het algemeen, die een kernelement uitmaken van onze fondsen. Er is veel aanbod van secondary transacties maar het kapitaalaanbod is beperkt. Dit maakt het echt een kopersmarkt met goede onderhandelingsmogelijkheden.
Meer ervaren over Coller Capital?
Susan van Koeveringe sprak eerder uitgebreid met oprichter Jeremy Coller over zijn strategie en motivatie in de wereld van secondary private equity.
Headway Capital AGM in Londen
Susan van Koeveringe was bij de AGM van Headway Capital in het Londense Berkeley Hotel, een van de fondsen waar wij met ons Private Equity Fonds in investeren.
Headway Capital richt zich op wat men noemt ‘independent sponsors’. Dat zijn de minder doorsnee transacties van sponsors die geen eigen fonds hebben. Headway focust zich als een van de voorlopers in Europa op deze niche strategie en hanteert daarbij een duidelijke maatwerk aanpak.
Vooruitblik
Headway verwacht voor deze meer exclusieve approach een grote groei in Europa; in de VS heeft deze strategie namelijk de afgelopen jaren al een sterke vlucht genomen. Ondanks de geopolitieke spanningen en een moeilijk te voorspellen exit-landschap, slaagt Headway erin hun strategie uit te rollen en hun verwachtingen waar te maken. BB Capital is investeerder in hun vierde fonds en Headway en een volgende fonds staat alweer in de steigers. Er liepen trouwens opvallend veel Nederlandse investeerders rond op dit event!
CVC DIF AIM: dealflow in Europa versnelt
Marc Tesink was deze week in Madrid bij de Annual Investor Meeting van CVC DIF, gehouden in het Rosewood Villa Magna. BB Capital Infrastructure heeft recent geïnvesteerd in een van hun fondsen, dat naar verwachting al vijf investeringen heeft gerealiseerd tegen het einde van dit jaar.
CVC DIF positioneert zich als een van de meest lokale infrastructuurmanagers wereldwijd, met ‘boots on the ground’ in vrijwel elke markt waarin wordt geïnvesteerd. Daarnaast werkt het team met een dedicated exit-team dat al vanaf dag één betrokken is bij investeringen, met een duidelijke focus op waardecreatie richting een toekomstige verkoop.
Focus op nieuwe deals
In de huidige onrustige markt ziet CVC DIF juist veel kansen en verwacht het dit jaar een aanzienlijk aantal nieuwe deals te realiseren, met een sterke focus op Europa. Tijdens de AGM gaf keynote spreker Juan Verde een opvallend perspectief: Europa wordt volgens hem nog altijd onderschat, maar kan juist als winnaar uit de huidige geopolitieke verschuivingen komen. Zijn kernboodschap bleef hangen: “Disruption is not the exception anymore, but the baseline” Daarom dient men flexibel te zijn. Andere winnaars kunnen zijn: de defensie industrie, Latijns Amerika en kritieke onvervangbare infrastructuur.
Datacenter
Er werd ook een bezoek aan een datacenter van ADAM Ecotech gebracht, waar bedrijven ook serverruimte kunnen huren. Een bezoek dat nogmaals onderstreepte hoe essentieel en tastbaar infrastructuurinvesteringen zijn geworden. Een terugkerend inzicht vanuit de fondsmanager: kijk voorbij de ruis van inflatie, rente en geopolitiek, en blijf gefocust op de fundamentals van infrastructuur, met voldoende spreiding.
Private Equity als geopolitieke winnaar
Geopolitieke spanningen worden vaak gezien als bron van onzekerheid, maar volgens Han Dieperink liggen de werkelijke effecten dieper. In zijn bijdrage laat hij zien hoe structurele verschuivingen – van energie en toeleveringsketens tot defensie en AI – het economische landschap hertekenen en juist een krachtig speelveld creëren voor private equity. Wat dit betekent voor rendement, rente en de rol van private markten in de portefeuille, zet onze Senior Advisor helder uiteen in zijn nieuwste bijdrage.
Meer ervaren?
BB Capital verkrijgt AFM-vergunning
Gisteren hebben wij bekend kunnen maken dat wij een vergunning verkregen van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) hebben verkregen. Met deze vergunning opereert BB Capital voortaan als volledig vergunninghoudende beheerder van alternatieve beleggingsfondsen onder het Europese AIFMD-regime.
Een mijlpaal waar we trots op zijn!
Susan van Koeveringe: “Het verkrijgen van de AIFMD-vergunning is een belangrijke mijlpaal voor BB Capital en bevestigt de weg die wij de afgelopen jaren zijn ingeslagen. Wij geloven dat duurzame waarde wordt gecreëerd op het snijvlak van ondernemerschap en diepgaande financiële expertise.
De vergunning stelt ons in staat om onze organisatie verder te professionaliseren en onze investeerders nog beter te begeleiden in een steeds complexer wordende private markt. Tegelijkertijd blijven wij trouw aan onze kern: het toegankelijk maken van hoogwaardige private equity en andere private markets strategieën voor particuliere investeerders, op een transparante en verantwoorde manier.”
Meer ervaren?
In het volledige persbericht ervaart u meer over wat de AFM-vergunning betekent voor onze organisatie en investeerders.
Susan van Koeveringe
Susan is opgegroeid in een ondernemersgezin en startte na haar studie Bedrijfskunde Finance Investments bij ABN AMRO bank. In 2007 richtte ze BB Capital op, om ondernemers en de professionele financiële wereld van Private Equity te verbinden.
