Kan duurzaamheid een concurrentievoordeel opleveren?
Binnen private markets wordt duurzaamheid vaak gezien als een verantwoordelijkheid. Maar wat gebeurt er wanneer het een motor wordt voor groei, weerbaarheid en waardecreatie? In onze nieuwste case study onderzoeken we hoe Groupe Routin, samen met Argos Climate Action, duurzaamheid verankerde in zijn bedrijfsmodel en internationale groeistrategie.
Het resultaat is een exclusieve private markets case study over hoe investeerders, managementteams en duurzaamheidsexperts gezamenlijk duurzaam concurrentievoordeel kunnen creëren. Met bijdragen van Albert van Zadelhoff, Simon Guichard, Sandra Lagumina, Loïc Couilloud en Jessica Peters.
Bekijk hier het interview met Sandra Lugumina, Managing Partner van Argos Fund. Of lees het hieronder!
Welke impact hebben duurzaamheidseisen op de leveranciers van het bedrijf?
“Laat ik beginnen met te zeggen dat Simon dit heel goed heeft uitgelegd aan de hand van Groupe Routin als concreet voorbeeld. Een groot deel van onze strategie, zeker op het gebied van decarbonisatie, draait om het werk dat we doen rondom grondstoffen. Duurzame suiker, duurzame verpakkingen en vergelijkbare initiatieven maken dus volledig onderdeel uit van onze strategie.
Ik kan je vertellen dat de mensen van Groupe Routin langs iedere suikerfabriek in Frankrijk zijn gegaan om uit te leggen: wij willen suiker met een lage CO₂-voetafdruk, hoe kunnen jullie ons dat leveren? Daar hebben zij uitgebreide gesprekken gevoerd om leveranciers daarin mee te krijgen. Dus ja, op een bepaalde manier beïnvloeden we de markt om dit mogelijk te maken. En dat is echt onderdeel van de rol die wij willen spelen.”
Staan leveranciers open voor verandering, of is er ook weerstand?
“Dat gebeurt niet van de ene op de andere dag. Je moet het uitleggen, samen met leveranciers optrekken en laten zien dat er vraag naar is. Maar als je dat doet, kun je de supply chain echt beïnvloeden. En dat is onderdeel van de transformatie. Het gaat niet alleen om wat je binnen het bedrijf doet, maar ook om wat je daarbuiten in beweging zet.”
Vragen klanten om duurzamere producten? En zijn zij bereid daarvoor te betalen?
“Als je het rendement, of in ieder geval de omzet, vergroot doordat er meer producten worden verkocht, werkt dat uiteindelijk door tot aan de boer zelf. Hij heeft een beter jaar en meer perspectief om zijn producten te blijven leveren. Het gaat dus niet alleen om prijsstelling of de bereidheid om meer te betalen. Het gaat ook om de groei en ontwikkeling van het bedrijf, en om hoe die groei de hele waardeketen ten goede komt. De boer is er niet mee geholpen als Groupe Routin krimpt. Maar als het bedrijf groeit, profiteert de hele keten daarvan.”
Learn more about Impact Investing?
Met het BB Capital NextGen Fund investeert u in de start, groei en transformatie van bedrijven.
Vooruitkijken
Hoe robuust is de strategie als de economische omstandigheden verslechteren?
“Ik kan zeggen dat we dat vanaf het begin zo zien. Elk jaar zijn er crises, en Groupe Routin is actief in 100 landen. Dan voel je geopolitieke onrust natuurlijk.
Elke week bespreken we met het management dat het in sommige delen van de wereld heel goed gaat, terwijl de situatie in andere regio’s juist erg moeilijk is, ook al leek het eerst een veelbelovende markt. Maar de veerkracht die we zien, en dat geldt ook voor de andere bedrijven waarin we investeren, is volledig onderdeel van onze strategie.
Wanneer je werkt aan decarbonisatie, begin je namelijk vaak bij energie. Je installeert zonnepanelen, koopt groene energie in en maakt gebruik van lokale energie. Werken aan decarbonisatie gaat daarmee ook over onafhankelijkheid. Je wordt veerkrachtiger doordat je aan je energievoorziening werkt, en doordat je je operatie heel grondig onder de loep neemt. We proberen in de operatie elke hoeveelheid elektriciteit te besparen, en elke hoeveelheid gas. Ook stellen we de grondstoffen veilig die we nodig hebben, omdat we samenwerken met lokale leveranciers en weten hoe zij produceren.
Zo komen we in een systeem waarin we meer grip hebben op onze grondstoffen. Ook dat draagt bij aan de veerkracht van het bedrijf. Tot slot zijn we in staat om alles te meten. We zijn daarin heel precies. We weten exact wat de carbon footprint is van elk onderdeel van wat we doen, en ook welke waarde dat onderdeel vertegenwoordigt. We willen aantonen dat er een verband is tussen de inspanningen die we leveren op het gebied van decarbonisatie en het creëren van omzet. Wat we binnen onze portefeuille zien, is dat deze bedrijven veerkrachtiger zijn dan traditionele bedrijven binnen hun sector.”
Zijn er ook nadelen aan ESG-beleggen?
“Ik moet zeggen dat we nu eigenlijk in de backlash van de backlash zitten. Een paar maanden geleden, zeker door veranderingen in het politieke klimaat, hoorde je mensen zeggen dat klimaat er niet meer toe doet en dat impact niet belangrijk is. Maar op hetzelfde moment hebben wij Argos Climate Action succesvol gefundraised. Wij hebben die backlash dus niet echt zo gevoeld.
Wat wij zien, is dat we zeer belangrijke investeerders hebben, vooral in Europa, die hier echt aan gecommitteerd zijn. Niet alleen omdat het goed is voor de planeet, maar ook omdat het bedrijven veerkrachtiger en onafhankelijker maakt. Als je er op een heel eenvoudige manier naar kijkt — wat is het risico van wél iets doen, en wat is het risico van niets doen — dan is het eigenlijk gezond verstand om door te gaan. En dat is precies onze houding.”
Succes definiëren en het grotere geheel zien
Wat laat deze case zien over de rol die private equity kan spelen in de duurzaamheidstransitie?
“Ik denk dat we op een bepaalde manier iedereen nodig hebben. Iedereen moet betrokken zijn. De manier waarop wij dit bij Argos doen, is natuurlijk via private equity, maar voor mij gaat het vooral om een operationele en managementmatige versnelling, meer dan alleen om een financieel instrument. We zijn hier elke dag actief mee bezig. Bedrijf voor bedrijf zullen we de wereld niet in ons eentje veranderen, maar we kunnen wel iets aantonen. Wat we echt willen laten zien, is dat je tegelijkertijd een zeer ambitieuze route op het gebied van decarbonisatie én een zeer ambitieuze route op het gebied van waardecreatie kunt realiseren. Als we dat kunnen aantonen, zullen veel investeerders hetzelfde willen doen. En zo creëer je een bredere beweging.”
Naast financieel rendement, wanneer zouden jullie deze investering als succesvol beschouwen?
“Wij hanteren een heel duidelijke KPI: 25% van onze carried interest is gekoppeld aan decarbonisatie-KPI’s. Dat betekent dat we de CO₂-intensiteit met 7,5% per jaar moeten verlagen. Het eerste antwoord is dus eigenlijk heel eenvoudig: hebben we dat doel behaald? Als dat zo is, liggen we in lijn met het Klimaatakkoord van Parijs en hebben we ons deel gedaan.
Het tweede antwoord is dat we de koppeling tussen decarbonisatie en waardecreatie willen aantonen. Niet alleen door het te zeggen, maar door het met cijfers te onderbouwen. Als we dat over vijf jaar kunnen laten zien, dan zijn onze investeerders tevreden en zijn wij daar heel trots op.”
Welke lessen zouden jullie delen met andere investeerders of bedrijven die aan een vergelijkbare reis beginnen?
“Het is een inspirerende reis, omdat je op veel verschillende niveaus werkt en omdat het er echt toe doet. Maar je moet er wel goed op voorbereid zijn. Je hebt tools nodig, KPI’s, en je moet in staat zijn om te meten en aan te tonen wat je doet. Dit is geen standaardonderdeel; het moet onderdeel zijn van je eigen aanpak. Neem dus de tijd om je goed voor te bereiden.
Het tweede advies is om langetermijngericht te denken. Er zal altijd ruis zijn, mensen die zeggen dat klimaat er niet toe doet, maar je moet gefocust blijven. Het is namelijk een complexe reis.
En het allerbelangrijkste: zorg dat iedereen op één lijn zit. Je eigen team én het managementteam van het bedrijf. Als je niet overtuigd bent van die alignment, investeer dan niet. En zodra je hebt geïnvesteerd: blijf innovatie stimuleren en blijf groot denken. Ik denk dat dat de manier is waarop je echt groei kunt creëren en mogelijk kunt maken.”
Bob Hardus
Bob heeft een achtergrond in journalistiek en specialiseerde zich later in search en content marketing. Hij adviseert organisaties over het vergroten van online zichtbaarheid en het inzetten van storytelling.
