Wanneer een fondsmanager de investeerders vraagt om een beloofd geldbedrag over te maken, wordt dat een capital call of kapitaal oproep genoemd. Voor private equity fondsen is deze werkwijze belangrijk voor het dekken van bedrijfskosten en het doen van investeringen. Wat is een capital call en wat zijn de belangrijkste onderdelen van een kapitaal oproep?
Definitie van een Kapitaal Oproep
Een kapitaal oproep maakt deel uit van een private equity fondsbeheer. Als de mogelijkheid tot investeren zich voordoet, kan de manager van het fonds het beloofde geldbedrag van investeerders oproepen. Dat gebeurt vaak in stappen, afhankelijk van de geldelijke behoefte.
Fondsmanager of General Partner
De fondsmanager of General Partner (GP) draagt de verantwoording voor fondsbeheer en maakt tevens de beslissingen om te investeren. Ook onderzoekt een fondsmanager mogelijke investeringskansen, draagt hij zorg voor het kapitaalbeheer van investeerders en voert hij een grondig boekenonderzoek uit. Dit wordt ook wel due diligence genoemd. Als er sprake is van een capital call, dan moet de fondsmanager of General Partner de investeerders inlichten over het kapitaal dat moet worden betaald en de sluitingsdatum.
Investeerders of Limited Partners
Bij private equity fonds investeerders of Limited Partners gaat het in de meeste gevallen om partijen zoals verzekeraars, goed bemiddelde particulieren of pensioenfondsen. De geldschieters krijgen een formele oproep om het bedrag binnen een bepaald tijdsbestek over te maken. Door dat te doen, ondersteunen ze de werkwijze van het fonds.
Tijdsbepaling van een Capital Call
Een capital call uitvragen op het juiste moment is essentieel, evenals het hanteren van een stipte manier van werken en een transparante communicatie met de geldschieters. Door dat te doen heeft een fondsmanager altijd de zekerheid dat er voldoende geld is voor bedrijfskosten en investeringen.
Verplichtingen van Investeerders
Voldoen aan een kapitaal oproep is verplicht voor geldschieters. Bij een eventueel verzuim kunnen zij hun rechten tot investeren verliezen of lopen ze het risico op sancties of contract consequenties. Vlot handelen en reageren is dus van essentieel belang voor geldschieters.
Concluderend is het proces van een kapitaal verzoek dus belangrijk binnen een private equity investering. Door dit proces heeft een manager van het fonds de mogelijkheid om toegezegd kapitaal op te vragen wanneer dat noodzakelijk is. Daarnaast zorgt het proces voor een goede samenwerking tussen managers en geldschieters waardoor doelen kunnen worden bereikt.
