Buy-out capital is het kapitaal dat wordt ingezet voor de overname van bedrijven, met als doel de bedrijfsvoering te herstructureren en de waarde van het bedrijf te verhogen. Deze strategie wordt voornamelijk toegepast door private equity investeerders die streven naar optimalisatie en groei van hun portfoliobedrijven.
Leveraged Buy-Out (LBO): optimalisatie van kapitaalstructuur
Een veelgebruikte methode binnen buy-outs is de leveraged buy-out (LBO). Bij een LBO wordt een bedrijf overgenomen met een combinatie van eigen vermogen en een (aanzienlijk) deel vreemd vermogen, waarbij de activa en toekomstige kasstromen van het overgenomen bedrijf gebruikt worden als onderpand. Deze aanpak optimaliseert de kapitaalstructuur en kan het rendement op het geïnvesteerde eigen vermogen verhogen.
Uitkoop van bestaande aandeelhouders: consolidatie van controle
In het buy-out proces worden vaak bestaande aandeelhouders uitgekocht. Dit kan plaatsvinden via een management buy-out (MBO), waarbij het huidige managementteam het bedrijf overneemt, of via een management buy-in (MBI), waarbij een nieuw managementteam wordt geïnstalleerd.
Waardecreatie en groei: actieve betrokkenheid voor duurzame verbetering
Buy-out investeringen gaan verder dan enkel kapitaalverstrekking; ze omvatten actieve betrokkenheid bij het herstructureren van bedrijfsprocessen, en het identificeren van en acteren op groeikansen.
