“Nederland is een kleine thuismarkt, maar kent disproportioneel veel ondernemingen die klaar zijn voor expansie.“

Olivier van Riet Paap

Director Benelux Private Equity bij Bridgepoint Group

Bridgepoint is een internationale investeringsmaatschappij met activiteiten in private equity, infrastructure en private credit. Olivier van Riet Paap is verantwoordelijk voor private equity-investeringen in de Benelux. Hij begeleidt ondernemingen bij hun strategische groei. In dit interview kijken we vooruit naar de rol van private markets (met een focus op PE) in een veranderende wereld, de strategieën van Bridgepoint en de inzichten voor investeerders.

Interview

Wat maakt specifiek de Benelux en de DACH regio’s en meer algemeen Europa aantrekkelijk voor Bridgepoint binnen private equity? 

De Benelux en DACH bieden precies het speelveld waar Bridgepoint waarde toevoegt: sterke midmarket- bedrijven met internationale ambitie. Nederland is een kleine thuismarkt, maar kent disproportioneel veel ondernemingen die klaar zijn voor expansie. Duitsland heeft een traditionele ‘Mittelstand’ waar private equity – zeker bij family-owned bedrijven – versneld terrein wint. Onze propositie sluit daarop aan: wij werken veel met primaries (families/founders) en combineren lokale aanwezigheid met internationale schaal. sectorexpertise. Daardoor kunnen we bedrijven helpen hun formule uit te rollen naar bijvoorbeeld Duitsland, de Nordics of de VS. Europa is bovendien groot genoeg voor buy-and-build en specialistenposities, maar gefragmenteerd genoeg om echte waarde te creëren door professionalisering, internationalisatie en M&A. Wij opereren precies in dat midden: niet de mega-deals, wel groot en gespecialiseerd genoeg om sectorkennis, netwerk en kapitaal te mobiliseren. Dan doen wij met lokale teams voor de juiste “klik” en context.

Hoe kan private equity stabiliteit bieden in een geopolitiek onrustige en technologisch snel innoverende wereld?

In private equity maken we samen met management een plan voor 4 tot 6 jaar en werken dat consequent uit. We hoeven niet per kwartaal de markt te managen en kunnen dus door investeringscycli heen denken: een fabriek bouwen als dat nodig is, een buitenlandse markt betreden die in jaar 1 verlieslatend is, of een productmix herpositioneren. De waarde ontstaat over meerdere jaren.

Welke strategieën gebruikt Bridgepoint om duurzame waarde te creëren in private assets; private equity voorop?

Wij werken met een gestructureerd value creation playbook dat we per bedrijf op maat toepassen. De bouwstenen zijn: (1) Commercial excellence (o.a. pricing, saleseffectiviteit, internationalisatie); (2) Organisatie & governance (het juiste team, data-gedreven sturing); (3) Operationele en kapitaalefficiëntie; en (4) M&A als versneller van kleinere add-ons tot transformationele combinaties wanneer het strategisch klopt. Sectorexperts uit ons netwerk en onze internationale collega’s brengen lessons learned in; bijvoorbeeld hoe AI in te zetten, of hoe een SaaS-transitie succesvol wordt uitgevoerd. Belangrijk: organische groei is de motor en M&A is de katalysator. Doel is niet “trucs” uithalen, maar het mooiste, meest toekomstbestendige bedrijf bouwen, zodat de volgende eigenaar ook nog jaren groei ziet.

Wat zijn de belangrijkste kansen en risico’s voor private equity in de komende vijf jaar?

Kansen zie ik in Europese mid-market fragmentatie (ruimte voor buy-and-build), verdere professionalisering van family-owned bedrijven, internationalisatie van succesvolle niches, en in het benutten van digitalisering en AI om proposities te versterken. Ook is er momentum voor Europa als allocatiebestemming, dat is goed nieuws voor fondsen die consistent kunnen blijven investeren en exiten. Risico’s zitten in geopolitieke volatiliteit, rente en financieringskosten, supply-chain-schokken, en natuurlijk technologische disruptie. AI is topic nummer één op onze investeringsagenda: enorme kans, maar ook een “unknown unknown” als je niets doet. Mitigatie is execution: focus op business met hoge marges en pricing power, duidelijke value creation plannen, realistische kapitaalstructuren, en vroege scenario-planning (o.a. meerdere exit-paden i.p.v. enkel IPO-afhankelijkheid). Uiteindelijk wint discipline: sectorfocus, lokaal en internationaal aanwezig zijn, en voorspelbaar kunnen presteren over vintages heen.

Welke sectoren binnen private equity ziet u als sterkste groeidomeinen?

Wij focussen op vier domeinen en zien hier structurele groei:

1. Tech: software (SaaS) en IT-services rond mission-critical omgevingen en cybersecurity. Binnen software hebben we sterke theses rond de CFO-suite (treasury, valuations, reporting).

2. Services: professionele “white-collar” services met hoge marges (bijv. premiums services/ catering), en financial services (payments, wealth).

3. Healthcare: vooral niet-door-de-overheid gefinancierde segmenten, waar kwaliteit en patiëntbeleving het verschil maken. Advanced Industrials & Agrtech &

4. Energy transition: niches met technologie- en data- voorsprong (food protection, crop nutrition) en energy-transition-schakels. Overkoepelend zijn dit markten met hoge toegevoegde waarde, pricing power en internationaliseerbaarheid. AI versnelt in vrijwel al deze segmenten productiviteit en propositie— van go-to-market tot service-levering—en is daarom een integrale component van onze groeiagenda.

Welk advies heeft u voor investeerders die hun allocatie naar private assets willen vergroten?

Diversifieer én kies voor focus. Spreid over vintages en strategieën (bijv. mid-market PE, private credit, eventueel infrastructure), maar selecteer managers met een duidelijke sectorfocus, lokale aanwezigheid en een bewezen, consistente track-record. Kijk niet alleen naar multiple/IRR, maar ook naar DPI en discipline in fondsuitrol; voorspelbaarheid is cruciaal. Begrijp de value-creation-aanpak: hoe wordt organische groei gerealiseerd, wat is de M&A-toolkit, hoe wordt AI praktisch ingezet? En vooral: investeer in mensen en filosofie. Past de werkwijze bij uw normen en ambities? Voor ondernemers-investeerders geldt: zoek nabijheid. Via een fund-of-funds krijgt u toegang tot een breed palet; via co-investments of kennissessies kunt u dichter op de inhoud komen. Private equity is geen black box: de mooiste resultaten ontstaan wanneer kapitaal, sectorkennis en ondernemerschap echt samen optrekken.

Expert

Insights

Met BB Capital Fund Investments kunt u profiteren van de mogelijkheid om direct te investeren in een gespreide portefeuille met private equity beleggingen. Wij investeren uw individuele private equity vermogen onafhankelijk en langjarig in de private equity sector met een duurzaam hoog rendement van 10-15% per jaar. Meer weten over investeren in BB Capital Fund Investments?

Recente stories