BB Capital's Friday Feed - Edition #97

Susan van Koeveringen en Mathijs Biesta waren donderdag bij de viering van de 25th Anniversary van LGT Capital Partners. LGT is een investeringshuis gelieerd aan de Prinselijke familie van Liechtenstein. Vanuit BB Capital Private Equity investeren wij via LGT in Europese secondary transacties. De fondsmanager heeft een sterke posiite in de Nederlandse Private Equity sector, getuige ook de vele vakgenoten die wij gezien en gesproken hebben. De avond was bijzonder sfeervol door het intimie prive cocnert van de LGT Young Soloists.

De Argos Index, gepubliceerd door fondsbeheerder Argos Wityu, volgt elk kwartaal de transacties van niet-beursgenoteerde mkb-bedrijven in de Eurozone. Hierbij wordt de transactiewaarde van een bedrijf berekend op basis van een EBITDA-multiple, een maatstaf die aangeeft hoeveel keer het operationele resultaat (EBITDA) een bedrijf waard is.

In het derde kwartaal van 2024 herstelde de Argos Index naar 9,5x EBITDA, na drie jaar van daling. Een opvallende ontwikkeling sinds COVID is de structurele verschuiving in wie de hoogste multiples betaalt. Waar strategische kopers traditioneel meer boden dan private equity-fondsen, is dat sinds 2021 veranderd. Investeringsfondsen betalen nu gemiddeld 1,3x EBITDA meer dan strategische kopers, mede dankzij de beschikbaarheid van kapitaal en gunstige financieringsvoorwaarden.

Deze trend benadrukt de verschillen in aanpak: private equity-fondsen richten zich steeds meer op hoogwaardige activa en maken gebruik van de terugkerende beschikbaarheid van leverage. Strategische kopers blijven weliswaar actief, maar lijken minder geneigd hogere prijzen te betalen.

Argos Wityu maakt deel uit van de portefeuille van BB Capital Fund Investments en is daardoor direct toegankelijk voor u.

Nico Smits en Jana van den Bergen waren afgelopen week aanwezig bij het lustrumfeest van de Nederlandse Vereniging van  Partcipatiemaatschappijen (NVP), dat plaatsvond op een prachtige locatie in dierentuin Artis. De avond werd feestelijk geopend door voorzitter Annemarie Jorritsma, die een inspirerende toespraak hield.

Tijdens het evenement werden de gasten vermaakt door een getalenteerde goochelaar en een intrigerende waarzegster. Daarnaast waren er heerlijke culinair hoogtsaande versnaperingen. De ambiance van de dierentuin voegde nog een unieke charme toe aan de avond, waardoor het een onvergetelijke ervaring was.

Dinsdagavond was onze associate Jana van den Bergen, bij het Young M&A event met als thema: Personal and Professional Excellence in M&A. Het event werd georganiseerd in het mooie kantoor van Lexence in Amsterdam, waar twee inspirerende gastsprekers waren uitgenodigd; Barbara van Hussen (Partner en advocaat bij JB Law) en Bas Kremer (ex-militair, coach en motivational speaker). Zij vertelden zij over resilience tijdens hun loopbaan; de één als partner en board member van meerdere grote law firms en de ander als commando. Na afloop was er alle ruimte om verder met elkaar in gesprek te gaan tijdens een gezellige borrel.

Vandaag was ons eerste Breakout Breakfast Event bij ons op kantoor. Voor iedereen die zich wil verdiepen in de wereld van Private Markets!

Gemist? Geen nood. Volgende week een verslag. En natuurlijk binnenkort gewoon nog een keer. We houden u op de hoogte wanneer u zich weer kunt aanmelden voor een nieuwe datum!