BB Capital's Friday Feed - Edition #95

Mathijs Biesta woonde een webinar van AlpInvest bij. Eén van de fondsen waar wij met BB Capital Private Equity in investeren. Wij delen enkele interessante learnings over de ontwikkeling van de co-investment markt in 2024.

Via relaties wereldwijd met top-tier private equity managers heeft AlpInvest toegangtot de beste transacties. Dit leidt tot een consistent volume aan investeringen die onafhankelijk zijn van de marktomstandigheden. Ondanks de lagere transactievolumes in het algemeen, is het aantal co-investmentdeals die AlpInvest in 2024 voorbij heeft zien komen behoorlijk toegenomen, zo kan de selectie nog scherper en is de positie van AlpInvest verder verstevigd.

Lagere waarderingen betekent aantrekkelijke condities
Doordat er een hoger aandeel risicodragend kapitaal in transacties benodigd is, mede vanwege een lager niveau van beschikbare bankfinanciering, zetten private equityfondsen meer in op co-investments van investeerders zoals AlpInvest. Daarnaast bieden fondsmanagers een hoger volume van co-investments aan hun investeerders aan, om de relatie met investeerders te verstevigen voor toekomstige fundraisings.

Als één van de leidende spelers in de co-investment markt is AlpInvest in staat om eengroter deel van de markt naar zich toe te trekken. Desalniettemin wordt er in minder dan 10% van de transacties daadwerkelijk geïnvesteerd. Cherry picking dus. Hierbij ziet AlpInvest dat er tegen aantrekkelijke condities kan worden geïnvesteerd, omdatde waarderingen iets lager zijn dan in de voorgaande jaren. AlpInvest verlegt de focus naar transacties in de middenmarkt, ten opzichte van grotere (large cap) transacties, omdat daar de meest aantrekkelijke deals te doen zijn. Kortom, de markt voor co-investeringen blijft zeer dynamisch.

Gisteren vond het NextGen event van Eight Advisory plaats. Nico Smits en Julian Neijzen waren namens ons team aanwezig. Het evenement, georganiseerd voor jongelike-minded ‘M&A-enthusiasts’ uit private equity, M&A en corporate finance, vond plaats in Dickys Grand Café aan de Zuidas in Amsterdam. Voor onze vertegenwoordigers was het een fijne avond om met nieuwe en al bekende mensen uit ons vakgebied te netwerken.

Afgelopen dinsdag was Robin de Rooy namens BB Capital aanwezig bij eenevenement van ACG Holland, georganiseerd op het prachtige hoofdkantoor vanProvidence Capital in Bussum. Het thema van de avond was “Van ondernemer naar investeerder”.

Tijdens de sessie werd uitgebreid ingegaan op de uitdagingen waar ondernemers tegenaan lopen wanneer zij hun onderneming verkopen. Zaken zoals de emotionele aspecten van het loslaten van een bedrijf, de strategische financiële keuzes voor de toekomst, en de veranderende dynamiek in zakelijke en persoonlijke relaties kwamenaan bod. Na de presentatie van Providence Capital volgde een geslaagde borrel, waar de aanwezigen in een informele setting verder konden discussiëren en netwerken. Dank aan ACG Holland en Providence Capital voor het organiseren van deze boeiende avond. Wij kijken uit naar toekomstige evenementen!

We deelden het deze week op linkedIn; Aaron Bronneberg, Senior Associate, gaat ons verlaten. Hij begon als een van onze eerste ‘juniors’ en heeft in ruim vijf jaar eengeweldige groei doorgemaakt. Zijn harde werk, toewijding en positieve instelling waren inspirerend en hebben het team mede gevormd tot wat er vandaag staat. Aaron staat aan de start van een nieuw hoofdstuk in België. We gaan hem missen en wensen hem veel succes! Bedankt, Aaron. Salut!