De meest succesvolle private equity deals in Nederland

16 januari 2025

Private equity speelt een cruciale rol in het Nederlandse bedrijfsleven. Overnames en investeringen helpen bedrijven bij het realiseren van hun groeidoelstellingen. Maar wat maakt een private equity deal eigenlijk succesvol?

In dit artikel bespreken we enkele voorbeelden van succesvolle deals in Nederland. We analyseren de verschillende sectoren waarbinnen deze hebben plaatsgevonden en delen waardevolle takeouts van de deals.

Wat maakt een private equity deal succesvol?

Het succes van een private equity deal hangt af van meerdere factoren. De volgende elementen zijn bepalend:

• Strategische groei: het benutten van marktpotentieel door bijvoorbeeld geografische expansie of diversificatie van producten en diensten.
• Operationele verbetering: efficiëntere processen, kostenreductie en optimalisatie van de bedrijfsvoering.
• Sterk managementteam: Een capabel team met een heldere visie en de kunde om strategie om te zetten in resultaat.
• Verkoopmoment: Het kiezen van het juiste moment om te desinvesteren is cruciaal voor het maximaliseren van rendement.  

Een geslaagde private equity deal is niet alleen een kwestie van kapitaal beschikbaar stellen. Het vraagt geduld, strategische keuzes en de juiste synergie tussen de investeerder en het managementteam.

Voorbeelden van succesvolle deals in Nederland

Nederland kent vele succesvolle private equity deals We bespreken hieronder een aantal in het oog springende voorbeelden met bekende namen.

1. Bol.com : van een boekensite naar de top van het e-commerce segment

In 2009 nam private equity firma Cyrte Investments een meerderheidsbelang in Bol.com. Het doel was de transformatie van een simpelem boekenwebshop naar een breed platform met een groot productaanbod. Onder private equity is er ingezet op marketing, logistieke verbeteringen en schaalvergroting. Het resultaat? Bol.com werd marktleider in e-commerce en werd in 2012 voor honderden miljoenen euro’s verkocht aan Ahold.

2. Action: van Nederlandse discounter tot internationale grootmacht

Het succesverhaal van Action is een van de bekendste voorbeelden van private equity-meesterschap. Het Britse 3i Group kocht Action in 2011 voor € 500 miljoen toen de winkelketen al een solide basis had in Nederland. Onder het beheer van 3i werd de internationale expansie versneld ingezet. Door te focussen op kostenoptimalisatie, een sterk inkoopnetwerk en een snelle internationale uitrol van de formule, groeide Action uit tot een Europese discounter van naam en faam. Action werd in 2022 gewaardeerd op £ 11,1 miljard, de winst was een jaar later bijna een miljard euro.

3. Exact Software: van lokaal IT-bedrijf tot wereldspeler

Apax Partners nam in 2015 een meerderheidsbelang in Exact Software, met een duidelijke strategie voor ogen: investeren in technologische innovatie en SaaS-oplossingen. Dankzij de investering van Apax en de strategische begeleiding verdubbelde Exact haar groeit, waardoor het bedrijf zicxh ontwikkelde tot een wereldspeler op het gebied van zakelijke softwareoplossingen. In 2019 werd Exact verkocht aan de Amerikaanse investeringsmaatschappij KKR.

4. KidsKonnect – Groei in de kinderopvangsoftwaremarkt

In 2018 nam BB Capital Investments een meerderheidsbelang in Flexkids, een Nederlandse leverancier van software voor de kinderopvangbranche. In de daaropvolgende jaren werden diverse branchegenoten overgenomen, waaronder Konnect, HHBrainware en Techsoft, wat leidde tot de vorming van de KidsKonnect Groep. Onder de paraplu van BB Capital en co-investeerder Vortex Capital groeide de het bedrijf uit tot marktleider voor kinderopvang software in Nederland. In 2021 werd KidsKonnect verkocht aan Five Arrows Growth Capital, onderdeel van Rothschild & Co.

Sectoren met de beste resultaten in private equity

Bepaalde sectoren lenen zich beter voor private equity deals vanwege groeipotentie en schaalbaarheid. Hieronder een overzicht van sectoren die in Nederland vaak succesvol blijken. De hierboven besproken deals zijn exemplarisch voor drie sectoren die in de afgelopen jaren hebben weten te profiteren van private equity investeringen.

1. Technologie en software

De digitalisering van processen in bijna alle industrieën heeft gezorgd voor een sterke vraag naar innovatieve softwareoplossingen. Private equity fondsen investeren vaak in bedrijven met schaalbare SaaS-modellen (Software as a Service). De mogelijkheid om met relatief lage kosten uit te breiden naar internationale markten maakt deze sector aantrekkelijk.

2. FMCG (Fast Moving Consumer Goods)

Retailbedrijven met een uniek en schaalbaar concept, zoals Action, hebben baat bij private equity investeerders die internationale groei mogelijk kunnen maken en versnellen. Innovatie in het distributiemodel en kostenoptimalisatie vormen vaak de sleutel tot succes.

3. Gezondheidszorg

De gezondheidszorg in Nederland is een groeimarkt door vergrijzing en toenemende vraag naar zorgoplossingen. Private equity fondsen zien kansen voor investeringen in onder andere zorgaanbieders, medische technologie en farmaceutische innovaties voor innovatie en internationale expansie.

Wat zijn de key takeouts?

Elke succesvolle deal laat een aantal belangrijke lessen zien. Dit zijn de meest cruciale inzichten:

• Focus op lange termijn waardecreatie: korte termijn winsten zijn aantrekkelijk, maar het echte succes ligt in duurzame groei.
• Investeren in managementteams: een succesvol bedrijf wordt gedragen door een capabel en gemotiveerd team. Private equity kan bijdragen door expertise in te brengen en de juiste begeleiding.
• Technologie en data: bedrijven die vroegtijdig investeren in automatisering, data en tegenwoordig ook het efficiënt inzetten van AI, kunnen beter inspelen op marktontwikkelingen en klantbehoeften.
• Timing van de exit: het juiste verkoopmoment maakt een enorm verschil. Weten wanneer te verkopen is essentieel voor het maximaliseren van rendement. Hierbij komt het aan op de ervaring en marktsensibiliteit van de investeerder.

De Nederlandse private equity sector biedt volop kansen voor investeerders die bereid zijn te investeren in strategische groei, operationele verbetering en sterke managementteams. Succesvolle deals tonen aan dat een focus op lange termijn waardecreatie, technologische innovatie en het juiste moment om in te stappen en weer te verkopen cruciaal zijn voor het behalen van optimale resultaten. Investeerders kunnen met porivate equity in Nederland niet alleen uitstekend financieel rendement behalen, maar ook bijdragen aan een sterker en meer innovatie gedreven bedrijfsleven.