Wat is een private equity fund-of-funds en hoe werkt het?

Het BB Capital Private Equity Fonds, is een zogeheten fund-of-funds (FoF) dat kapitaal verzamelt van verschillende beleggers en dit vervolgens investeert in een selectie verschillende private equity-fondsen in plaats van direct in individuele bedrijven zoals wij doen met onze directe investeringen. Het fund-of-funds (FoF) model biedt investeerders diversificatie over meerdere fondsen en de onderliggende bedrijven, wat kan helpen om de investering en het risico te spreiden.

Hoe werkt een Private Equity Fund-of-Funds?

1. Kapitaal: Het FoF verzamelt kapitaal van institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, en soms ook vermogende particulieren.
2. Fondsselectie: de fondsbeheerder van het FoF selecteert een portfolio van private equity-fondsen waarin geïnvesteerd zal worden. Dit selectieproces is gebaseerd op due diligence, waarbij fondsen worden geëvalueerd op basis van hun prestaties, strategieën en de kwaliteit van de fondsmanagers.
3. Investering: het ingezamelde kapitaal wordt verdeeld over de geselecteerde private equity-fondsen. Deze fondsen investeren op hun beurt in een aantal niet-beursgenoteerde bedrijven, verspreid over verschillende sectoren, geografische gebieden en stadia van bedrijfsontwikkeling, afhankelijk van de focus van de selectie van de fondsbeheerder.
4. Beheer en monitoring: de fondsbeheerder monitort de prestaties van de onderliggende private equity-fondsen. Dit omvat periodieke evaluaties op basis waarvan beslissingen zoals eventuele desinvesteringen of herallocaties van middelen worden genomen. De goede fondsbeheerder houdt zich op de hoogte middels individueel contact met de fondsen in de portfolio en het bezoeken van de Annual General Meetings (AGM) en andere rapportages.
5. Rendement en distributie: Na verloop van tijd keren de onderliggende fondsen winsten uit aan het fund-of-funds, bijvoorbeeld door middel van dividenden, rente-inkomsten, of opbrengsten uit verkopen of beursgangen (IPOs). Het fund-of-funds keert vervolgens deze winsten, minus beheerskosten, uit aan zijn investeerders. In het geval van het BB Capital Private Equity fonds is dit een doorlopend proces vanaf dag één, omdat het kapitaal van investeerders direct belegd is middels de “evergreen structuur”.

Voordelen van een Fund-of-Funds:

1. Diversificatie: door te investeren in meerdere fondsen, wordt het risico gespreid over verschillende beheerteams, strategieën, sectoren en geografische gebieden.
2. Toegang tot hoogstaande, exclusieve fondsen: fund-of-funds hebben vaak toegang tot hoogwaardige en exclusieve private equity-fondsen die individuele beleggers moeilijk kunnen bereiken vanwege hoe toetredingsdrempels.
3. Professioneel beheer: Investeerders profiteren van de expertise en ervaring van professionele fondsbeheerders die de due diligence, het beheer en de selectie uitvoeren.dsen helpt om het specifieke risico van een enkele investering te verminderen.