BB Capital’s Friday Feed – Edition #84

— 30 augustus 2024

Elke week treft u hier op vrijdag de laatste updates van BB Capital Investments. Met insights en nieuws over onze portfoliobedrijven en de fondsen waar we met BB Capital Fund Investments in investeren. Maar ook: waar zijn we geweest, wat hebben we gezien en wat valt ons op? Wij delen het graag. 

Susan van Koeveringe sprak tijdens de Annual General Meeting van Hollyport Capital op 11 juni 2024 in Londen met mede-oprichter en CEO John Carter. Lees het interview hier. 

BB Capital: voorbeschouwing AGM’s

Het najaar staat voor de deur, wat betekent dat het seizoen van de jaarvergaderingen van de fondsen waar wij in investeren met BB Capital Fund Investments weer van start gaat. Deze bijeenkomsten ,Annual General Meetings’ (AGM’s) genoemd, zijn evenementen waarop fondsmanagers in detail de ontwikkelingen en resultaten van hun verschillende fondsen toelichten. Voor ons is dit de gelegenheid om naast de reguliere kwartaalrapportages en andere analyses die we ontvangen, ook te spreken met het team en vragen te kunnen stellen die voor BB Capital van belang zijn.

In september staan de AGM’s van CVC Secondaries (voorheen Glendower) en BC Partners op de agenda, waar Susan van Koeveringe en Mathijs Biesta bij aanwezig zullen zijn. En als ze dan toch in Londen zijn (waar deze fondsen kantoor houden), besteden zij hun tijd effectief door andere fondsmanagers te spreken of nieuwe contacten op te doen voor toekomstige investeringen. We houden u op de hoogte!

Preqin: private credit in de lift, nieuwe fondsen in de markt 

Preqin publiceerde afgelopen week een exclusief artikel waarin het groeiende belang van private credit (of “private debt” zoals zij deze asset class noemen) fondsen binnen de financiële markten wordt belicht. Private credit is financiering verstrekt door niet-bancaire instellingen en dient als alternatief voor traditionele bankfinanciering. De aantrekkingskracht van deze vorm van financiering ligt in een betrouwbare inkomstenstroom, diversificatie en stabiele rendementen.

Nieuwe private credit fondsen
De interesse van investeerders in private credit blijft toenemen. In de afgelopen maanden zijn er verschillende nieuwe fondsen aangekondigd, waaronder een fonds van $20 miljard door Goldman Sachs Asset Management en een fonds van $33,6 miljard door Ares Management. Deze aankondigingen onderstrepen de snelle groei en toenemende populariteit van private credit funds.

Senior loans
Volgens Preqin zijn er momenteel meer dan 1.100 private credit funds op de markt, waarvan 60% in de VS is gevestigd. Uit onderzoek van Preqin blijkt dat 70% van de limited partners (LP’s) de voorkeur geeft aan senior loans. Senior loans hebben een lager risicoprofiel, doordat zij een preferente positie innemen en vaak worden ondersteund door onderpand.

Rendementen tussen 8% en 14%
Een enquête van Preqin toonde aan dat 27% van de respondenten al kapitaal heeft toegewezen aan private credit, inclusief funds of funds. Meer dan driekwart van deze investeerders mikt op een rendement van tussen de 8% en 14%. Indrukwekkend is dat 86% van de respondenten aangaf dat de prestaties van private credit aan hun verwachtingen hebben voldaan of deze hebben overtroffen. Bovendien verwacht 63% dat deze activaklasse de komende 12 maanden even goed zal blijven presteren, terwijl 30% zelfs een verbetering van de prestaties voorziet.

Wij zijn het eens met Preqin dat 2024 het jaar van private credit is. In oktober lanceren wij ons eigen innovatieve private credit fund-of-funds. Heeft u interesse om deel te nemen?

Klik hier voor meer informatie en download de brochure of plan een persoonlijk gesprek.

BB Capital: advertentie NextGen fonds 

Heeft u onze advertentie afgelopen week voorbij zien komen op de homepage van het FD of in één van hun nieuwsbrieven? Wij vragen aandacht voor ons impact fund-of-funds waarover u onlangs in onze zomerspecial over impact investeren ook al meer heeft kunnen ervaren.

Benieuwd waar de advertentie landt? Klik hier voor onze NextGen landingpagina en download de brochure.

Susan van Koeveringe

Susan is opgegroeid in een ondernemersgezin en startte na haar studie Bedrijfskunde Finance Investments bij ABN AMRO bank. In 2007 richtte ze BB Capital op, om ondernemers en de professionele financiele wereld van Private Equity te verbinden.