Stappenplan voor succesvol investeren in een private equity fonds

Stappenplan voor succesvol investeren in een private equity fonds

9 januari 2025

Private equity is voor veel beleggers een aantrekkelijke mogelijkheid om met behoud van een goed rendement de portefeuille te spreiden . Een solide investering vereist kennis, strategie en zorgvuldigheid. In dit artikel leggen we stap voor stap uit hoe u succesvol kunt investeren in een private equity fonds.

Wat is een private equity fonds?

Private equity fondsen investeren in niet-beursgenoteerde ondernemingen met als doel deze bedrijven te laten groeien en uiteindelijk met winst te verkopen. Dit kan gaan om directe participaties in bedrijven, maar ook om zogenaamde fund of funds, waarbij het fonds investeert in andere private equity fondsen. De looptijd van een private equity fonds is doorgaans tien jaar of langer, waardoor het een illiquide investering is. Er zijn ook private equity fondsen zonder vaste looptijd, zoals het evergreenfonds van BB Capital.

Investeren in private equity kan interessant zijn vanwege het potentieel voor hogere rendementen dan traditionele beleggingen zoals aandelen en obligaties. Tegelijkertijd brengt het ook risico’s met zich mee, zoals een langere investeringshorizon en een grotere afhankelijkheid van de expertise van fondsmanagers.

Waarom investeren in private equity?

Beleggen in private equity wordt steeds populairder onder institutionele beleggers en vermogende particulieren. De voordelen zijn onder meer:

• Hoger rendementspotentieel: private equity en investeringen in private markten in het algemeen kunnen rendementen opleveren die aanzienlijk hoger zijn dan op de publieke markten.
• Diversificatie: door te investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven spreidt u uw portefeuille en daarmee ook het risico.
• Invloed: pivate equity investeerders hebben vaak invloed op het beleid en de strategische richting van een bedrijf. Als particuliere belegger heeft u weliswaar niet rechtstreeks invloed, maar zorgt uw vermogen wel voor de groei van bedrijven.

Stappen om te beginnen met investeren

Hieronder vindt u een overzicht van de belangrijkste stappen om te beginnen met succesvol investeren in een private equity fonds.

1. Bepaal uw investeringsdoelen en strategie

Voordat u investeert, is het cruciaal om te bepalen wat u investeringsdoelen zijn:

• Hoeveel kapitaal wilt u toewijzen aan private equity?
• Wat is uw risicobereidheid?
• Wat is uw verwachte looptijd van uw investering?
• Heeft u nog andere doelen met uw investering, zoals impoact investeren of (Nederlandse) bedrijven helpen groeien?

Vooraf afbekanen van uw bredere doelstelling helpt u bij het bepalen of u direct in bedrijven wilt investeren – wat vaak een grotere investering is – of via een fund of funds-structuur, zoals die van BB Capital.

2. Kies het juiste type private equity fonds

Er zijn verschillende soorten private equity fondsen:

• Buyout-fondsen: fondsen die meerderheidsbelangen kopen in bedrijven met als doel ze te helpen groeien en winstgevender te maken.
• Venture capital fondsen: fondsen die investeren in jonge, innovatieve bedrijven met een groot groeipotentieel.
• Growth capital fondsen: fondsen met een focus op volwassen bedrijven die kapitaal nodig hebben om nog verder te groeien.
• Fund of funds: fondsen die beleggen in meerdere andere private equity fondsen en daarmee automatisch spreiding aanbrengen.

Afhankelijk van uw risicobereidheid en ivesteringsdoelen kiest u het type fonds dat het beste bij u past.

3. Onderzoek de fondsmanager

De fondsmanager speelt een cruciale rol in het succes van een private equity investering. Let op de volgende zaken:

• Trackrecord: heeft de fondsmanager in het verleden consistente resultaten behaald?
• Expertise: heeft het team ervaring in de sectoren waarin wordt geïnvesteerd?
• Transparantie: hoe communiceert de fondsmanager met investeerders over de voortgang en resultaten?

Een goede fondsmanager biedt gedetailleerde informatie over strategie, risico’s en rendementen, is goed bereikbaar en communiceert over de verschillende processen.

Het belang van due diligence bij private equity

Due diligence is essentieel voordat u besluit om te investeren. Due Diligence bestaat uit de volgende onderdelen:

• Financiële analyse: de financiële prestaties van het fonds en/of de doelondernemingen controleren.
• Juridische screening: de juridische structuur en contracten controleren.
• Operationele due diligence: in kaart brengen hoe het fonds zijn investeringen beheert en welke processen hierbij worden gehanteerd.

Een grondig due diligence onderzoek, helpt u om risico’s te identificeren en geeft u meer vertrouwen in uw investering.

Beheer van investeringen in private equity fondsen

Wanneer u eenmaal een fondsmanager heeft gekozen en uw kapitaal geïnvesteerd is, is het van belang om uw investering – samen met de fondsmanager – actief te monitoren:

1. Volg de rapportages

Private equity fondsen sturen periodiek rapportages naar hun investeerders. Hierin vindt u informatie over de prestaties van het fonds, de ontwikkelingen van de verschillende fondsen binnen de portefeuille indien een fund of funds en eventuele geplande exits van portfoliobedrijven.

2. Herzie uw portefeuille regelmatig

Hoewel private equity een lange looptijd heeft, is het verstandig om periodiek uw algehele portefeuille te evalueren. Dit helpt om te bepalen of de prestaties binnen uw private equity portefeuille en die van de gekozen fondsmanager nog steeds aansluiten bij uw initieële investeringsdoelen.

3. Wees voorbereid op kapitaalafroepen (capital calls)

Fondsen vragen doorgaans niet direct om de volledige investering, maar doen dit in tranches omdat zij het vermogen niet in een keer investeren. Zorg ervoor dat u voldoende liquide middelen heeft om aan deze zogeheten ‘capital calls’ te voldoen. Fondsen met een evergreenstructuur roepen slechts een keer het volledige bedrag af, waarna het ook meteen geïnvesteerd wordt, zodat het volleige kapitaal vanaf dag één rednement oplevert.

Uitdagingen van private equity

Hoewel private equity kansen biedt, zijn er ook risico’s:

Illiquiditeit: uw investering zit vaak voor meerdere jaren vast. Bij BB Capital bestaat de mogelijkheid om toe- en uit te treden wanneer u dat zelf wenst.

Marktvolatiliteit: hoewel private equity minder afhankelijk is van de publieke markten, kunnen bepaalde macro-economische obntwikkelingen zoals een economische crisis de waardering van portefeuillebedrijven beïnvloeden.

Prestatie van fondsmanagers: een zwakke fondsmanager kan de prestaties van het fonds negatief beïnvloeden door minder gunstige fondsselectie of beheer.

Private equity fonds kiezen?

Investeren in private equity vereist een goed begrip van de markt en een gedegen strategie. Daarbij is het voorla belangrijk dat u een type fonds en fondsmanager vindt, die goed aansluit bij uw investeringsdoelen. Zorg vervolgens voor een gedegen due diligence. De keuze voor ervaren fondsmanagers is aan te bevelen, evenal spreiding binnen uw portefeuille.

BB Capital biedt zowel directe investeringen als toegang tot een internationaal fund of funds, specifiek gericht op Nederlandse investeerders. Dit biedt u de kans om te profiteren van een breed scala aan mogelijkheden en de expertise van een ervaren team.