Impact investeren via een Nederlands fonds

16 januari 2025

Impact investeren is een manier van investeren waarbij financiële rendementen worden gecombineerd met positieve sociale en klimaateffecten. Deze vorm van investeren wint aan populariteit onder Nederlandse particuliere beleggers. In dit artikel kijken we naar de mogelijkheid om via een Nederlandse investeerder in een impactfonds te stappen.  

Een belangrijk aspect bij het kiezen van een geschikt fonds is de structuur ervan. Voor particuliere investeerders op zoek naar een investeringsmogelijkheid met een lagere toetredingsdrempel is een fund of funds (een fonds dat in meerdere andere fondsen investeert) de meest logische keuze.

Voor een fund of funds is er in de regel keuze uit twee verschillende typen; closed-end fondsen  en evergreenfondsen. We kennen in Nederland voor beide typen een toonaangevend  impact investeringsfond. Carbon Equity heeft een closed-end structuur, terwijl het BB Capital NextGen fonds een evergreenfonds is.

Carbon Equity

Carbon Equity biedt particuliere beleggers toegang tot investeringen in climate tech bedrijven via een closed-end fund-of-funds structuur. Deze fondsen verzamelen kapitaal van beleggers en verdelen dit over meerdere onderliggende fondsen die investeren in diverse bedrijven. Een belangrijk aspect van Carbon Equity is het gebruik van kapitaaloproepen (capital calls), wat hoort bij een closed-end fonds met een vooraf bepaalde looptijd. Bij aanvang wordt doorgaans 25% van de totale investeringssom opgevraagd, gevolgd door jaarlijkse kapitaaloproepen van ongeveer 15% van de resterende commitment. Dit betekent dat beleggers niet hun volledige kapitaal direct hoeven in te leggen, maar gefaseerd bijdragen naarmate de onderliggende fondsen investeringsmogelijkheden identificeren en benutten.

BB Capital NextGen 

BB Capital Investments biedt met het NextGen fonds een evergreenfonds dat zich richt op impact investing. Het fonds investeert in internationale impactfondsen die zich bezighouden met thema’s als klimaatverandering, circulaire economie en sociale gelijkheid. Een belangrijk kenmerk van het NextGen Fonds is de evergreenstructuur zonder vaste looptijd, waardoor beleggers dagelijks kunnen instappen en hun vermogen direct volledig wordt geïnvesteerd zonder onverwachte kapitaaloproepen. De minimale inleg bedraagt €100.000, met een beoogd jaarlijks rendement van 10-12%.

Verschillen tussen evergreenfondsen en fondsen met capital calls

De belangrijkste verschillen tussen evergreenfondsen zoals het BB Capital NextGen Fonds en fondsen met kapitaaloproepen zoals die van Carbon Equity zijn de kapitaalstructuur en de flexibiliteit voor beleggers.

Evergreenfondsen hebben geen vaste looptijd en accepteren continu nieuwe investeringen. Beleggers investeren hun kapitaal volledig bij toetreding, waardoor het direct wordt ingezet. Er zijn geen onverwachte kapitaaloproepen, wat zorgt voor voorspelbaarheid en eenvoud in vermogensbeheer. Daarnaast kunnen beleggers op elk gewenst moment hun inleg uitbreiden. Closed-end fondsen hebben vaak een vooraf bepaalde looptijd en maken gebruik van kapitaaloproepen. Beleggers committeren zich vooraf aan een bepaald bedrag, maar storten dit gefaseerd op verzoek van de fondsbeheerder, afhankelijk van de investeringen die er gedurende de looptijd worden gedaan. Dit biedt flexibiliteit in kapitaalbeheer, maar vereist dat beleggers altijd liquide middelen beschikbaar houden voor toekomstige oproepen.

Alternatieven voor impact investeren in Nederland

Naast BB Capital en Carbon Equity zijn er diverse andere impact investeringsmogelijkheden voor particuliere beleggers in Nederland. We noemen er enkele.

1. Pymwymic is een coöperatieve impactinvesteerder die investeert in bedrijven met een positieve impact. De coöperatie bestaat uit meer dan 250 individuen, families en ondernemers die gezamenlijk investeren via thematische subfondsen gericht op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) zoals bijvoorbeeld het transformeren en verbeteren van voedselsystemen door middel van innovatieve technologieën.
2. Lendahand is een online platform dat particuliere beleggers de mogelijkheid biedt om te investeren in projecten met een sociale impact, door bijvoorbeeld het verstrekken van microkredieten aan ondernemers in opkomende markten. Beleggers kunnen met relatief kleine bedragen deelnemen en zo bijdragen aan economische ontwikkeling en werkgelegenheid in ontwikkelingslanden.
3. Triodos Bank is een van de bekendste duurzame banken in Nederland en biedt diverse beleggingsfondsen aan die gericht zijn op positieve sociale en klimaatimpact. Particuliere beleggers kunnen kiezen uit fondsen die investeren in duurzame energie, biologische landbouw, microfinanciering en meer. De ASN bank biedt vergelijkbare mogelijkheden, net zoals Kempen Capital Management. Er zijn ook traditionele grootbanken zoals ABN AMRO die investeren via impactfondsen mogelijk maken.

Impact investing voor particuliere beleggers

Voor particuliere beleggers in Nederland die geïnteresseerd zijn in impact investing, is het essentieel om de structuur en focus van verschillende fondsen te begrijpen. Evergreenfondsen zoals het BB Capital NextGen Fonds bieden directe en volledige kapitaalinzet zonder onverwachte capital calls, wat zorgt voor voorspelbaarheid. Fondsen met kapitaaloproepen, zoals die van Carbon Equity, bieden daarentegen gefaseerde kapitaalstortingen, wat flexibiliteit in kapitaalbeheer kan bieden, maar ook vereist dat beleggers voorbereid zijn op wat eventueel komen gaat.

Het BB Capital NextGen Fonds onderscheidt zich door zijn open structuur, directe kapitaalinzet en focus op urgente thema’s zoals klimaatverandering en sociale gelijkheid. Met een beoogd rendement van 10-12% per jaar en de mogelijkheid om dagelijks in te stappen, biedt het een aantrekkelijke optie voor beleggers die zowel financiële als maatschappelijke rendementen nastreven.

Overweegt u het BB Capital NextGen Fonds voor uw impact investeringsportefeuille? Kijk hier.