Beleggen in private markets: dit zijn de investeringsmogelijkheden

22 januari 2025

Private markets, of in goed Nederlands ‘private markten’, verwijzen naar investeringen in niet-beursgenoteerde activa. Deze markten bieden beleggers de kans om te investeren in bedrijven en projecten die niet openbaar verhandeld worden, zoals private equity, private credit, impactfondsen en vastgoed. In dit artikel bespreken we deze investeringsmogelijkheden en enkele andere actieve private markets investeringen die er voor particuliere beleggers mogelijk zijn.

Wat zijn private markets?

Private markets omvatten beleggingen in activa die niet op openbare beurzen verhandeld worden. Het kan gaan om directe investeringen in particuliere bedrijven, vastgoed, infrastructuur of andere niet-beursgenoteerde activa. Beleggen in private markets kan aantrekkelijk zijn vanwege de potentieel hogere rendementen  dan op de beurs en de mogelijkheid om te diversifieren binnen een portefeuille, maar er zijn ook nadelen zoals lagere liquiditeit.

1. Private equity

Private equity is het investeren in het aandelenkapitaal van niet-beursgenoteerde bedrijven. Beleggers verstrekken kapitaal aan deze bedrijven met als doel groei te stimuleren om ze uiteindelijk winst te realiseren bij de verkoop of beursgang van het bedrijf waarin is geïnvesteerd. Private equity investeringen variëren van venture capital voor start-ups tot buyouts van gevestigde bedrijven. Beleggen inpiorvate equity vereist meestal een lange investeringshorizon en is geschikt voor beleggers die bereid zijn hogere risico’s te accepteren in ruil voor potentieel hogere rendementen.

2. Private credit

Private credit, ook wel private debt genoemd, betreft het verstrekken van leningen aan niet-beursgenoteerde bedrijven. Na de financiële crisis zijn banken terughoudender geworden in het verstrekken van leningen met meer risico, waardoor er ruimte is ontstaan voor private kredietverstrekkers. Beleggen in private credit kan zorgen voor extra diversificatie in een beleggingsportefeuille en biedt doorgaans stabiele inkomstenstromen. Het is echter belangrijk te beseffen dat deze investeringen minder liquide zijn en verbonden kunnen zijn hogere risico’s dan traditionele obligaties.

3. Impactfondsen

Impactfondsen richten zich op investeringen die naast financieel rendement ook een positieve en meetbare impact op klimaat en maatschappij nastreven. Dat kan variëren van investeringen in bedrijven die zich richten op de energietransitie  tot sociale ondernemingen. Beleggen in impactfondsen stelt beleggers in staat om bij te dragen aan maatschappelijke doelen terwijl ze potentieel aantrekkelijke rendementen behalen.

4. Vastgoedfondsen

Vastgoedfondsen investeren in fysieke activa zoals kantoorgebouwen, winkelcentra, logistiek vastgoed en zorgvastgoed. Deze beleggingen zijn doorgaans waardevast, inflatiebestendig en stabiel qua inkomstenstromen. Juist omdat vastgoed relatief ver af staat van andere private assets en traditionele beleggingen vergroot het de spreiding binnen een portefeuille. Dat betekent wel dat er ook een volledig andere expertise vereist is om te investeren in vastgoedfondsen.

Andere investeringsmogelijkheden binnen private markets

Naast de bovengenoemde categorieën zijn er andere investeringsmogelijkheden binnen de private markets, zoals:

Infrastructuurinvesteringen: beleggen in infrastructuurprojecten zoals wegen, bruggen, energie en telecommunicatie kan zorgen voor stabiele en langdurige inkomstenstromen. Dit type investeringen zis in de regel minder gevoelig voor economische cycli en biedt daarmee bescherming tegen inflatie  en volatiliteit.

Natuurlijke hulpbronnen: investeringen in landbouwgrond, bosbouw of andere natuurlijke hulpbronnen kunnen aantrekkelijk zijn vanwege de toenemende vraag naar voedsel en grondstoffen.  Deze beleggingen bieden diversificatie en kunnen inspelen op langetermijnontwikkelingen zoals bevolkingsgroei en klimaatverandering, vandaar dat ze ook goed te combineren zijn met investeringen die ook een impact focus hebben.

Toegankelijkheid van private markets voor particuliere beleggers

Private markten zijn van oudsher vooral toegankelijk voor grote institutionele beleggers. Dankzij innovatieve investeringsmogelijkheden en veranderingen in regelgeving worden deze markten echter steeds beter toegankelijk voor particuliere beleggers. Lagere toetredingsdrempels en de optie voor beleggers om eriodiek te kunnen instappen of uittreden dragen hier ook aan bij. Het blijft wel belangrijk om u te realiseren dat deze beleggingen desondanks vaak een lange investeringshorizon vereisen en dus minder liquide zijn dan traditionele beleggingen.