BB Capital’s Friday Feed – Edition #109
Partners Group: Annual General Meeting
Susan en Mathijs woonden deze week de Annual General Meeting (AGM) van Partners Group bij. Deze wereldwijde private markets investeerder beheert ruim $ 200 miljard in private equity, private credit en andere asset classes. Het evenement vond plaats op meerdere locaties in Zwitserland, dat zich van zijn zonnigste kant liet zien.
Partners Group kende in 2024 over het algemeen een goed jaar, met zowel positieve uitschieters als enkele uitdagingen. De beursgang van KinderCare Education op de NYSE en de verkoop van VSB aan TotalEnergies, met een transactiewaarde van meer dan € 6 miljard een van de grootste in Europa, sprongen eruit. Hoewel de markt voor exits uitdagend was, verbeterde het beeld duidelijk in de tweede helft van het jaar – een trend die zich in 2025 lijkt voort te zetten.
Comités
Op dinsdag bezochten we als investeerders diverse comités, waaronder de Transformational Ownership Review (TOR) en het Global Investment Committee (GIC). In de TOR worden op kwartaalbasis alle portefeuillebedrijven doorgelicht op de voortgang van het waardecreatie. In het GIC werd gestemd over nieuwe investeringsvoorstellen. Wat ons opviel – en dat geldt voor de hele organisatie van Partners Group – is de ondernemende cultuur als onderscheidend DNA. Alles en iedereen is gericht op duurzame waardecreatie op lange termijn, zowel voor de portefeuillebedrijven als voor het ‘bedrijf’ Partners Group. Jonge investment professionals worden opgeleid door senior partners, waarbij er over en weer sprake is van inclusie en respect.
Annual General Meeting op de Partners Group Campus
Op woensdag ging de feitelijke Annual General Meeting van start op de splinternieuwe ‘campus’ van Partners Group in Baar bij Zug. De headquarters bestaan uit drie gebouwen met elk een eigen functie.
1. De Factory waar investeringen ‘geproduceerd’ worden door de investment teams.
2. De Foundry, de gieterij, waar de ‘producten’ in oplossingen voor investeerders worden ‘gegoten’.
3. De Greenery, de broeikas, waar wordt gewerkt aan innovatie en nieuwe ideeën voor een duurzame toekomst van Partners Group en haar investeringen.
Key takeaway
Onze belangrijkste takeaway van deze dagen? Private markten worden steeds toegankelijker en steeds meer liquide. Dat geldt zowel voor de institutionele investeerders waar Partners Group voor werkt, als voor particuliere investeerders die via BB Capital Fund Investments ook toegang hebben tot deze fondsen. Wij luisteren tijdens de AGM’s aandachtig en bestuderen alle marktdata die we vervolgens vertalen naar de beste fondsselectie voor u.
Benieuwd wat dit concreet voor uw portefeuille kan betekenen? We nodigen u graag uit voor een persoonlijk gesprek bij ons op kantoor in Den Haag of we maken kennis tijdens een van onze events. Neem gerust contact op om een afspraak te maken.
Vistra & ACG Holland: jeu de boules
Afgelopen donderdagavond was Robin de Rooy bij een netwerkbijeenkomst georganiseerd door Vistra en ACG Holland in Amsterdam. In een informele setting kwamen zo’n 25 (M&A) professionals uit verschillende disciplines samen voor een avond vol sportieve en inhoudelijke uitwisseling. Het evenement vond plaats bij Mooie Boules, waar deelnemers zich waagden aan een vriendschappelijk potje jeu de boules.
Naast de sportieve competitie bood de avond volop gelegenheid om nieuwe connecties te leggen en inzichten over de markt te delen. Onder het genot van een hapje en een drankje werden ervaringen uitgewisseld. Een geslaagde bijeenkomst waarin netwerken en gezelligheid samenkwamen. Dank aan Vistra en ACG Holland voor de organisatie!
Aviva Investors: Private Markets Study 2025
Aviva Investors publiceerde deze week hun ‘Private Markets Study 2025’, een onderzoek onder 500 institutionele beleggers met een beheerd vermogen van $ 4,3 biljoen, verspreid over Azië, Europa en Noord-Amerika. De studie toont aan dat meer dan 73% van de beleggers verwacht dat private markten de komende vijf jaar beter zullen presteren dan publieke markten. Daarnaast is het gemiddelde aandeel van private markets investeringen in portefeuilles gestegen tot 11%. Andere belangrijke takeouts:
-
51% van de respondenten is van plan om hun allocatie naar private markten te verhogen in de komende twee jaar.
-
Stijging van 15 procentpunt in het aandeel beleggers dat de illiquiditeitspremie noemt als een van de belangrijkste redenen om vandaag in private markten te investeren.
-
De twee grootste barrières om in private markets te investeren zijn waarderingen van activa en hoge transactiekosten.
Wilt u het hele onderzoek lezen? Klik hier voor de link.
BB Capital: fotoshoot
Deze week hebben we een professionele fotoshoot gehouden bij ons op kantoor. Ons team blijft groeien en we vinden het belangrijk om ook onze visuele identiteit up to date te houden. Dankzij Puck Soetens (fotograaf) en Sjarde Kirioma (visagiste) hebben we nieuwe foto’s die perfect passen bij de uitstraling van BB Capital Investments. Binnenkort zijn de foto’s te zien op onze website – stay tuned!
Check meer behind-the-scenes beelden van de fotoshoot via onze LinkedIn post hier
Susan van Koeveringe
Meer artikelen
Wat is een Buy & Build strategie?
Een Buy & Build strategie is een methode waarbij een bedrijf groeit door strategische overnames, vaak wordt dit gebruikt door private equity om schaalvoordelen te behalen.
Wat is een Add-on?
InEen add-on acquisitie is een overname van een kleiner bedrijf om bestaande activiteiten uit te breiden en snel nieuwe markten te betreden.
Wat is een Business Angel?
Een business angel is een individu dat kapitaal, expertise en netwerk investeert in startende bedrijven, dit is cruciaal in vroege fasen wanneer financiering schaars is.