Is 2025 een goed moment om in private credit te investeren?

23 januari 2025

Private credit, ook wel bekend als private debt, heeft de afgelopen jaren een indrukwekkende groei doorgemaakt en is uitgegroeid tot een belangrijke asset class in de wereld van private markets. Terwijl we nog aan het begin staan van 2025 is de vraag gerechtvaardigd of dit ook een geschikt moment is om in private credit te investeren. Wij lazen voor u de Muzinich Corporate Credit Outlook 2025  om een goed beeld te krijgen van de situatie en de vooruitzichten aan het begin van het nieuwe jaar 2025.

De stijgende populariteit van private credit is ondermeer  het resultaat van de zoektocht naar rendement in een periode waarin de rente historisch laag was. Ondanks recente renteverhogingen blijft private credit aantrekkelijk. Volgens de Muzinich Corporate Credit Outlook 2025 blijft private credit ook in een volatiele markt goed gepositioneerd vanwege de diversificatievoordelen en de relatief stabiele rendementen die het biedt.

Kansen voor private credit in het lagere middensegment

Uit de outlook van Muzinich blijkt dat er in dit middensegment minder concurrentie is, wat investeerders de mogelijkheid biedt om hogere rendementen te realiseren zonder dat ze zich in de risicovollere delen van de markt hoeven te begeven. Dit segment omvat bedrijven met solide kredietfundamenten die door de strengere voorwaarden van banken om krediten te evrstrekken, steeds afhankelijker worden van alternatieve financieringsbronnen. In deze markt hebben private credit partijen meer onderhandelingskracht en kunnen zij profiteren van aantrekkelijke rentevoorwaarden.

Invloed van bancaire regelgeving en economische trends

Strengere regelgeving voor banken – zoals de Basel III-richtlijnen – heeft geleid tot een hogere kapitaalvereiste voor banken, waardoor zij hun kredietverlening verder beperken. Het zogeheten ‘kapitaalvacuüm’ wat hierdoor ontstaat kan door private private credit worden opgevuld.

Ondertussen zorgt de behoefte aan investeringen in infrastructuur, de energietransitie en de versnelde digitalisering met behulp van AI voor een groeiende vraag naar alternatieve financieringsmogelijkheden. Private credit fondsen spelen een belangrijke rol in het financieren van deze innovatieve. Volgens een artikel van de Financial Times wordt verwacht dat deze trend in 2025 zal aanhouden, zeker nu banken zich verder terugtrekken uit risicovollere leningen.

Risico’s en aandachtspunten

Ondanks de voordelen van private credit, zijn er ook risico’s verbonden aan deze asset class. Een gebrek aan standaardisatie kan bijvoorbeeld leiden tot hogere risico’s, vooral wanneer er sprake is van hoge leverage. Om deze risico’s te mitigeren is het van groot belang dat beleggers kiezen voor fondsbeheerders met bewezen expertise.

Toekomstperspectief voor 2025

De vooruitzichten voor private credit in 2025 zijn positief. Het is aannemelijk dat renteverlagingen, met name in de Verenigde Staten en Europa, de financieringskosten verder zullen verlagen. Dit zou niet alleen gunstig zijn voor bedrijven, maar ook de marges voor investeerders in private credit kunnen daarmee verbeteren. De combinatie van strengere bankregulering en een groeiende behoefte aan alternatieve financiering wijst erop dat private credit in 2025 een aantrekkelijke investering kan zijn. Tegelijkertijd moeten beleggers alert blijven op marktontwikkelingen en zorgvuldig beoordelen of deze asset class past binnen hun risicoprofiel en beleggingsstrategie.

Private credit biedt aanzienlijke kansen in 2025. Bovenstaand artikel is door onze redactie samengesteld op basis van de genoemde bronnen. Meer weten over de mogelijkheden om te investeren in het Private Credit fonds van BB Capital?